Нынешняя ситуация на рынке навевает картину – сидит охотник в засаде, лишь только глаза то влево то вправо двигаются. Сегодня наблюдались очень сдержанные торги. Практически по всем парам цена не двигалась дальше 50 пунктов от завоёванных ранее позиций.
Так, агентство Dow Jones предаёт, что евро сегодня не отходил далеко от завоёванных ранее позиций в паре с долларом США. Причиной этому послужило ожидание того, что в четверг ЕЦБ, возможно, поднимет процентную ставку. И это ожидание оказывает существенную поддержку евро. По состоянию на 11.50 по Гринвичу, торговля была такой: пара евро/доллар торговалась по 1,4214-19, пара доллар/иена торговалась по 83,99-02, пара британский фунт/доллар - по 1,6135-40, пара доллар/швейцарский франк - по 0,9227-37.
Отмечено, что евро торгуется вблизи пятимесячного максимума против американского доллара и годового максимума против японской иены. Эксперты Credit Agricole в аналитической записке для клиентов комментируют сложившуюся ситуацию так: «Повышение ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе на заседании Управляющего совета ЕЦБ, по сути, предрешенный результат, учитывая потоки жесткой риторики, которая ему предшествует, а также постоянный рост базовой инфляции и ожиданий в отношении потребительской инфляции».
Если рассматривать глобально, то начиная с начала этого года евро практически не реагировала на опасения, касающиеся более слабых членов зоны евро, ввиду их бюджетных проблем, так как существенная поддержка была обеспечена ожиданиями в повышении процентной ставки ЕЦБ. Валютный стратег-аналитик Rabobank в Лондоне Джейн Фоли сказал: «В конечном итоге, до сих пор именно разница между процентными ставками определяла влияние на пару евро/доллар в 2011 году, а не политический курс, и она, определенно, поддерживает евро в настоящий момент».
Что касается иены, то она сегодня немного уступила доллару. В среду состоится, посвященное денежно-кредитной политике, заседание банка Японии. Аналитики прогнозируют, что Банк Японии, скорее всего, в целях ускорения восстановления страны после стихийных бедствий, примет специальную программу кредитования. По крайней мере, так было после землетрясения в 1995 году. Менеджер по валютным продажам Royal Bank of Canada в Токио Ёсико Такаясу сказал по этому поводу: «Впрочем, подобные меры зарубежными инвесторами, возможно, будут рассматриваться как дополнительное смягчение политики, которое может оказать понижательное давление на иену».

Согласно информации, переданной агентством Dow Jones, решение Народного банка Китая поднять сегодня ключевую процентную ставку, для участников рынка оказалось неожиданностью. После чего австралийский доллар, который выступает барометром того, что происходит в экономике Китая, попросту обвалился, а вот евро отреагировало небольшим снижением. Итак, сегодня Народный банк Китая поднял на 25 базисных пункта ключевую процентную ставку и ставку по депозитам. Напомним, что сегодня, ввиду государственного праздника, китайский и гонконгский рынки были закрыты. По состоянию на 12.50 по Гринвичу пара доллар/иена торговалась по 84,24-28, пара евро/доллар по 1,4183-89, пара евро/иена - по 119,56-60, пара британский фунт/доллар - по 1,6258-61, и пара доллар/швейцарский франк - по 0,9219-24.

Хоть повышение для всех и было неожиданностью, но все уже давно готовились к тому, что это произойдёт, ввиду борьбы Китая с инфляцией. Валютный стратег-аналитик Rabobank Джейн Фоли сказал по этому поводу: «Эффект был, но он был небольшим, и я не думаю, что он сохранится. Рынки все больше привыкают к таким действиям, к тому же, это повышение будет не последним в этом году».
А вот Резервный банк Австралии оставил без изменений ключевую ставку. После того, как вышли данные о дефиците торгового баланса в Австралии, австралийский доллар не замедлил упасть.
Что касается фунта стерлингов, то он вырос на фоне результатов важного опроса, который показал, что рост сферы услуг, которая является становым хребтом британской экономики, оказался выше ожиданий. Таким образом, британский фунт вырос против доллара США до максимума, начиная с 24 марта этого года. В четверг ожидается решение Банка Англии по процентным ставкам, но аналитики пока не дают убедительного «да» насчёт их повышения.
Евро сегодня торговалась с понижением, так как инвесторы решили передохнуть от радостных покупок евро на фоне ожидаемого увеличения процентных ставок ЕЦБ.
По иене также ситуация ясна. Если доллар опустится относительно иены до уровня 80.00, то Банк Японии поведёт интервенцию. На эти цели у банка есть бюджет, принятый 29 марта, в котором для интервенции заложено 36,9 трлн иен. Аналитики отмечают: «Мы полагаем, что при поддержке стран Большой семерки, у властей Японии достаточно пространства для маневров, чтобы при необходимости предотвратить укрепление иены».

Давая интервью газете El Pais, глава МВФ Доминик Стросс-Кан заявил, что испанское правительство не нуждается в какой-либо финансовой помощи со стороны МВФ.

Канн отметил хорошую работу кабинета Хосе Луиса Родригеса Сапатеро, который принял эффективные меры в наведении порядка в пенсионном обеспечении, в сфере налогообложения, а также банковской сфере. Стросс-Кан отметил: «Это правильная политика. Несмотря на это, в последние месяцы Испанию почему-то постоянно ставят на одну полку с такими странами как Греция, что в корне неверно».
При сравнении Испании с Португалией, Стросс-Кан напомнил, что главное отличие Лиссабона от Мадрида в том, что Португалии ещё многое нужно сделать для внедрения эффективной программы по выходу страны из кризиса, а также убедить мировую общественность в её эффективности, добавив при этом: «До сих пор они как-то обходились сами… Все в руках португальского правительства… Португальский сценарий не так прост, как испанский. От того, как станет развиваться ситуация на рынке Португалии, будет зависеть, потребуется им кредит или нет».
Отвечая на вопрос журналистов, касающийся того, выделяет ли МВФ финансовую помощь по своей инициативе, глава МВФ с усмешкой ответил: «Я уверен, что как бы нас ни любили, люди пока еще не готовы звать нас, пока мы им действительно не понадобимся».
Комментируя ситуацию, в общем, по Евросоюзу, относительно падения курса евро и инфляции, Стросс-Кан заявил: «Рост цен представляет опасность лишь для развивающихся стран, экономики которых страдают от перегрева. Для развитых стран сегодня нет никакого риска». Также глава МВФ осветил ситуацию изменения курса евро против доллара США. Канн считает, что наблюдаемые скачки курсов этих валют не несут опасности для экономики Европейского Союза. В частности, он сказал: «Германия - замечательное подтверждение тому, что можно быть одинаково конкурентоспособным и когда евро стоит 1,4 доллара, и когда 1,6».

Весь рынок «гудит» от том, что сегодня ЕЦБ поднял учётную ставку на 25 базисных пункта, до 1,25%. Интересен тот факт, что это повышение является первым с 2008 года.
Данную меру ЕЦБ ввёл с целью снижения уровня инфляции в ЕС, а также для укрепления единой европейской валюты.
Характерно то, что данное решение полностью совпало с прогнозами аналитиков. На фоне разговоров об увеличении учётной ставки, курс евро вырос, относительно доллара США, до уровня 1,43 и выше, а ставки межбанковского кредитования EURIBOR поднялись на 25 базисных пунктов, таким образом, обновив максимум, начиная с 2009 года. Теперь участники рынка будут с нетерпением ждать следующую пресс-конференцию главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, выступление которого укажет дальнейшие ориентиры в торговле.
Стоит отметить, что больше 1 года тому назад, учётная ставка находилась на рекордно низком уровне с мая 2009 года, но рост цен на нефть вынудил ЕЦБ принимать необходимые меры для того, чтобы справиться с инфляцией. Таким образом, в прошлом месяце рост потребительских цен в еврозоне достиг 2,6% при целевой инфляции в 2%.
Сегодня Банк Англии обсуждал вопрос о повышении учётной ставки. По итогам заседания, ставка осталась на прежнем уровне, что также оправдало ожидания участников рынка.
Стоит отметить, что в конце января этого года, ЕЦБ приостановил свою программу по скупке государственных долгов стран еврозоны, на общую сумму 76,5 миллиардов евро. На рынке бытует уверенность, что ЕЦБ скупал в основном греческие казначейские бумаги, а потом уже ирландские и португальские.
Глава ЕЦБ ранее призвал правительства стран ЕС совершить «квантовый скачок» в бюджетной реформе, а также очистить бюджеты своих стран, для предотвращения втягивания в затяжной кризис. Тогда Жан-Клод Трише сказал: «Сейчас не время для самоуспокоения».

Агентство Dow Jones передаёт, что в ходе сегодняшней европейской сессии торги на валютных рынках проходили без особых колебаний и сдержанно. Но это не помешало доллару США находиться под постоянным прессингом со стороны единой европейской валюты, тон которой сегодня задали азиатские торги, хотя вчера. После того, как вышли новости о том, что ЕЦБ поднял на 25 базисных пункта учётную ставку, особых движений не наблюдалось. Дело в том, что инвесторы ждали результатов того, смогут ли законодатели США прийти к общему соглашению, касаемо бюджета США, который необходимо утвердить до конца сегодняшнего дня. Помимо этого фактора, играло роль то, что инвесторы были склонны сегодня «вкладываться» в рисковые активы. Инвесторы ещё и потому избегали доллара, потому что на фоне обсуждения в Конгрессе США бюджетных тем между демократами и республиканцами, не было особого согласия и единого мнения. Хотя вчера президент США Барак Обама заявил, что между партиями всё меньше разногласий, но выразить настоящий оптимизм ему не удалось.
В аналитической записке Citigroup к клиентам говорится: «Неспособность правительства США /прийти к соглашению по бюджету/ принимает угрожающие размеры и кажется реальной возможность, с учетом того, что законодатели по-прежнему не способны устранить свои разногласия. Рост доллар кажется маловероятным, пока сохраняется неопределенность».
Участники рынка теперь, скорее всего, обратят свои взоры на доллар, так как ЕЦБ ставку уже поднял, а Португалия обратилась за помощью к ЕС и МВФ. Ведь может случиться так, что до сегодняшней полуночи бюджет США не будет утверждён, а также не захотят отказаться от количественного смягчения, и всё это будет сильно «напрягать» инвесторов. Многих обнадёживает то, что за последние дни, многие руководители ФРС США выступали в духе необходимости ужесточить денежно-кредитную политику. Это может сигнализировать о том, что всё же, в этом году ужесточение состоится. Но, пока будущее, относительно американского доллара весьма туманно, доллар будет находиться под давлением. В Commerzbank говорят по этому поводу: «Скоро ФРС останется в одиночестве со своей чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политикой».

Агентство Bloomberg привело слова известного всем в мире инвестора Джорджа Сороса, который на валютном рынке «сколотил» миллиарды. Джордж Сорос уверен, что решение, принятое ЕЦБ на прошлой неделе о повышении учётной ставки на 25 базисных пункта, что соответствует 1,25% годовых, является «довольно неуместным», учитывая то, что ряд периферийных стран ЕС, входящих в зону евро, испытывают серьёзные долговые проблемы.

Напомним, что в прошлый четверг Европейский центральный банк принял решение об увеличении учётной ставки на 0,25 процентного пункта. Заметим, что в еврозоне учётная ставка была самая низкая за всю историю существования еврозоны, и равнялась 1 %. По мнению руководства ЕЦБ, эта мера должна способствовать борьбе с инфляцией, которая всё больше захлёстывает развитые страны европейского региона и угрожает свести на нет наметившееся восстановление в потребительском секторе европейской экономики.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозируют, что ЕЦБ ещё будет повышать ставку в июле этого года до 1,5%, а также в октябре 2011 года до 1,75%.
Выступая на конференции в на конференции в Бреттон-Вудсе, Джордж Сорос заявил: «Повышение ставок неуместно в нынешних обстоятельствах, когда имеется целый ряд стран, страдающих от слишком большого объема долгов и высоких ставок». При этом знаменитый инвестор привёл сравнение нескольких штатов США с экономическим положением Испании и Португалии, указав, что они испытывают одни и те же экономические проблемы, и при этом не могут привлекать долг на рынках, с целью реализации стимулирующих программ. А также у них отсутствует собственная валюта, которая необходима для применения монетарной политики, направленной на поддержание роста своих экономик. Джордж Сорос также считает, что американское правительство ещё может позволить себе дальнейшее увеличение долгового бремени, если это будет отвечать интересам американской экономики.

В докладе Международного валютного фонда (МВФ) World Economic Outlook, опубликованном в понедельник, сообщается, что темпы роста мирового ВВП в этом году составят 4,4%, а в следующем году - 4,5%. При этом эксперты МВФ отмечают то, что на высоком уровне находится безработица, а также существуют риски перегрева экономики в ряде emerging markets.
В частности, в докладе говорится следующее: «С учетом улучшения ситуации на финансовых рынках, высокой активности в странах с развивающейся экономикой, а также растущим доверием к развитым странам, экономические перспективы на 2011-2012 годы позитивны. Между тем перебои в поставках нефти представляют собой новые риски для подъема глобальной экономики».
Также в МВФ прогнозируют, что в развитых странах в 2011 году темпы экономического роста составят 2,4%, а в следующем 2,6%. Что касается emerging markets, то там ожидается рост 6,5%. Помимо этого эксперты МВФ отмечают, что остаются нерешёнными многие экономические проблемы, и это при том, что появляются новые экономические угрозы. К нерешённым проблемам относятся слабые балансы некоторых развитых стран, негативные тенденции в секторе недвижимости, что особо остро требует решения в некоторых странах зоны евро.
Также в докладе сообщается: «Укрепление экономического подъема в развитых странах потребует сохранения низких процентных ставок до тех пор, пока инфляционные ожидания сдерживаются, и объемы банковского кредитования остаются невысокими. В то же время существует необходимость в реализации планов финансовой консолидации».
Таким образом, эксперты МВФ понизили прогноз роста американской экономики в этом году с 3%, который прогнозировался в январе, до 2,8%. А вот на 2012 год прогноз повысили с 2,7% до 2,9%.
Что касается экономики Японии, то на 2011 год прогноз понижен с 1,4% до 1,6%, а на следующий год с 1,8% до 2,1%.
По еврозоне прогноз на этот год повышен с 1,5% до 1,6%, а на 2012 год с 1,7% до 1,8%.
По оценкам экспертов МВФ, рост экономики Китая в этом году увеличится на 9,6%, а в следующем году на 9,5%.
Напомним, что по результатам прошлого года, китайская экономика выросла на 10,3%, японская экономика выросла на 3,9%, американская на 2,8%, а в целом мировой ВВП вырос на 5%.

Газета «Ведомости» пишет, что в ближайшие пять лет нефть будет стоить более 100 американских долларов за баррель. Такое мнение имеет Международный валютный фонд.
Наступила эпоха дорогой нефти.
Если судить согласно недавно обнародованного доклада МВФ о перспективах развития мировой экономики, то цена за баррель нефти будет составлять в этом году 107 долларов США, в следующем году она будет стоить уже 108 долларов за баррель, и до 2016 года цена на него снижаться не будет.
Эксперты МВФ считают, что мировой нефтяной рынок вступил в эру повышенного, нефтяного дефицита. Даже если и принимать во внимание то, что развитые страны сократят его потребление на 0,2% в этом году, то рост спроса на нефть, со стороны развивающихся стран, нивелирует данное достижение на 3,6%. Ввиду различных факторов, в том числе и из-за неопределённости в геополитической сфере, предложение нефти может не успевать удовлетворять спрос на него. Это, в свою очередь, может увеличить волатильность мировых потоков капитала, а также пошатнуть финансовую стабильность в мире.
Данный прогноз по нефти также подтвердило Международное энергетическое агентство. В нём уверены, что в этом году рост спроса на нефть возрастёт на 1,6%. Согласно прогнозу агентства Bloomberg, в период 2011-2014 г.г. цена на нефть сорта Brent будет составлять от 105 до 109 долларов США за баррель.
Немногим ранее сообщалось, что МВФ оставил неизменным свой январский прогноз, касающийся темпов роста мировой экономики в 2011 и 2012 годах. А именно, 4,4% в этом году и 4,5% в следующем.
Похоже, что назревает серьёзная война за ресурсы. Повышенный спрос будет повышать цены на нефть, а это приведёт к тому, что сильные мира сего будут стремиться завладеть большим количеством так уверенно дорожающего «чёрного золота». А может, и без этого никак в будущем не обойтись, мир, наконец, обратит свои взоры на альтернативные источники энергии.

Dow Jones передаёт, что американский доллар на азиатской сессии находился под давлением со стороны японской валюты, а также единой европейской валюты. Это было обусловлено преобладанием корректирующих позиций, а также торгов спекулянтов. Всё это вместе обеспечило неровные торги, без определённого направления.
Менеджер валютного подразделения Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Куньюки Хираи сказал по этому поводу: «Пара доллар/иена по-прежнему находится на середине /понижательной/ коррекции после роста в последнее время перед выходом ряда экономических индикаторов из США позднее в четверг и в пятницу». Затем, в условиях срабатывания стоп-приказов на продажу пары доллар/иена, доллар несколько сдал позиции, после того, как пара пробила уровень в районе 83,47, а также уровень скользящей средней за 200 дней. Подобное движение приписывают именно спекулянтам, так как за довольно короткое время доллар снова вернулся с минимума 82,20 из-за отсутствия ориентиров на его снижение.
Вчера президент США Барак Обама дал обещание сократить бюджетные расходы и увеличить налоги для контролирования дефицита бюджета. Помимо этого, Обама пообещал сократить дефицит бюджета на 4 трлн долларов за ближайшие 12 лет. Экономист Mizuho Securities Хидеаки Хаяси сказал: «Эти новости могут стать фактором поддержки для доллара на продолжительный период. Тем не менее, политика в отношении доллара, вероятно, пока останется мягкой, поскольку перейти к более жесткой денежно-кредитной политике для ФРС непросто из-за медленного улучшения ситуации на рынке труда и в жилищном секторе США». Также он добавил, что доллар будет расти относительно иены. А вот валютный стратег-аналитик JPMorgan Дзунья Танасэ говорит, что иена, скорее всего, будет расти и доллар за несколько месяцев опустится до 80 иен из-за снижения оптимизма инвесторов, касаемо восстановления мировой экономики, к тому же должно спровоцировать прекращение продаж иены падение фондовых индексов.

Dow Jones передаёт, что доллар, евро и британский фунт торгуются с понижением против японской иены. Это вызвано тем, что из Китая вышли неясные экономические данные, что возобновило ожидания угрозы для зоны евро.
Ввиду того, что инвесторы ожидают дальнейшую, мягкую денежно-кредитную политику со стороны ФРС США, американский доллар всё меньше покупают, даже не смотря на экономические трудности в еврозоне. Старший рыночный аналитик Interactive Brokers в Коннектикуте Эндрю Уилкинсон прокомментировал это так: «Суть проблемы кроется в общей слабости доллара».
Что касается евро, то долговые проблемы Греции, Ирландии и Португалии постоянно держат в напряжении инвесторов, относительно евро. К тому же, Управляющий Банка Греции Георге Провопулос вчера заявил о том, что реструктуризация долга не решит долговых проблем страны, и что Греческое правительство должно быстрее приводить реформы в жизнь.
В интервью Dow Jones Newswires, Провопулос сказал: «Как я часто говорил в прошлом, реструктуризация долга не является ни необходимой, ни желательной, поскольку она создаст больше проблем, чем тем, которые она пытается решить. Правительству необходимо продолжить еще более уверенно проводить консолидацию налогово-бюджетной сферы и структурные реформы. Я всегда считал, что правительство должно превзойти свои целевые показатели».
Член совета директоров ЕЦБ Гертруда Тампель-Гугерель сегодня в интервью газете Handelsblatt заявила о том, что ЕЦБ верит в то, что Греция способна продолжить реализацию «программы консолидации» и справится с нею без реструктуризации своего долга. Что касается позиции Германии по вопросу Греции, то она не изменила её. В Берлине считают, что с реструктуризацией спешить не стоит. Напомним, что Германия является самым крупным национальным кредитором Греции в рамках программы помощи объемом 110 млрд евро, которая в 2010 году была согласована ЕС, МВФ и ЕЦБ.

Золото, скорее всего, продолжит увеличиваться в цене на фоне развивающихся событий в Японии и Ливии, а также ввиду частичного восстановления мировых финансовых рынков после того, как была проведена интервенция по ослаблению японской иены. На этой неделе котировки золота будут находиться в диапазоне от 1380,0 до 1445,0 американских долларов за тройскую унцию. Дальнейший рост цены на золото ограничен неясностью с атомными реакторами в Японии.

Напомним, что в прошлый понедельник, торги золотом открылись резким гэпом вверх, ввиду произошедшего в Японии 11 марта сильного землетрясения и цунами. Но, паника побудила участников фондового рынка устроить распродажу, а это отразилось на стоимости золота. Так, на следующий день котировки золота находились около отметки 1380,68 американских долларов за тройскую унцию. В четверг и пятницу золото вернуло себе утраченные позиции. Причиной этому стало то, что ФРС США приняло решение оставить прежними свои процентные ставки, и продолжить стимулирующую денежно-кредитную политику. Также на рост золота повлияло совместная интервенция стран Большой семёрки по ослаблению иены. Ну и конечно – обострение противостояния в Ливии добавило поддержку росту цены на золото. По итогам закрытия торгов на прошлой неделе, цена на золото выросла на 0,1% до 1418,0 долларов США за тройскую унцию.
Что касается прогноза по меди, то цена на неё будет зависеть на этой неделе от макроэкономических показателей в США и событий в Японии. Если показатели по рынку жилья в США будут положительными за февраль, а также будет видно, что ситуация на мировых финансовых рынках будут улучшаться, то медь вырастет в цене. На этой неделе котировки по меди на фьючерсном рынке будут находиться в пределах от 4,15 до 4,55 американских долларов 1 фунт меди.

Агентство Dow Jones передаёт, что сегодня торги по основным валютным парам проходят без какой-либо определённой тенденции, в узких ценовых диапазонах. Причиной этому служат слухи о том, что возможна новая интервенция со стороны мировых Центрабанков в поддержку японской иены.
Сегодня власти Японии поддержали угрозу дальнейших интервенций Центральных банков Большой семёрки, направленные на падение курса иены. Совместная интервенция, проведённая в пятницу против иены, не является последней. Вот, что по этому поводу говорит старший рыночный аналитик Interactive Brokers Эндрю Уилкинсон: «Во время разворачивающейся катастрофы в Японии, привлекательность доллара в качестве актива-убежища не была такой исключительной, как обычно». А вот, как комментирует ситуацию на валютном рынке главный рыночный аналитик Commonwealth Foreign Exchange в Вашингтоне Омер Эсинер: «Поскольку некоторые из этих геополитических опасений утихли, фокусирование на разнице между процентными ставками будет позитивно влиять на евро. Центральные банки, как ожидается, повысят процентные ставки раньше ФРС, и поэтому доллар, вероятно, останется под давлением». Также, один из трейдеров отметил, что угроза евро состоит, возможно, в опционных позициях. Это объясняется тем, что даже тогда, когда евро вырос, инвесторы предпочли скупать медвежьи опционы пут. Это может быть сигналом о возрастании беспокойства перед началом саммита глав стран-членов ЕС, который состоится на этой неделе, а также, скорее всего, ощущением того, что недавний, резкий рост единой европейской валюты слишком затянулся, поэтому участники рынка прогнозируют его сильный обвал.
Что касается британского фунта, то он на данный момент торгуется с характером консолидации перед завтрашним представлением бюджета Великобритании.
Таким образом, основные пары торговались в таких диапазонах по состоянию на 05.50 по Гринвичу:
Евро/доллар от 1.4228-30 до 1.4231-1.4201 ( +0.02%);
Британский фунт/доллар от 1.6304-08 до 1.6316-1.6290 (-0.02%);
Доллар США/японская иена от 80.91-93 до 81.30-80.82 (-0.11%);
Доллар/швейцарский франк от 0.9011-21 от 0.9058-0.9010 (-0.35%);
Австралийский доллар/доллар США от 1.0063-68 до 1.0067-1.0035 (+0.01%).